馴服 指標 與 市場 中立的方法

+

大衛的Kudla 大布蘭克，密歇根州（道瓊斯） - 去年，它很容易。 只需添加到測試你的投資組合，並獲得巨大的回報。 交易策略：二月 特倫斯·霍蘭/市場觀察 在2014年初的市場波動，它已變得更加困難。 今年將是有關生成α，同時保持測試的檢查。 到了1月中旬在市場上的擔憂新興市場和本國貨幣，中國和他們的影子銀行體系的潛在後果已經翻滾，而接下來的聯邦公開市場委員會（FOMC）會議後的量化寬鬆（QE）的性格逐漸變細 。 1月24日，道瓊斯工業平均指數跌318點，股市在註冊兩年多的最糟糕的單週跌幅。 短線交易者可以在這些市場的蓬勃發展，交易波動全天，購買VIX指數，並利用其他短期策略，以對沖風險，並產生利潤。 較長期的投資者需要其他戰略生存這些市場。 首先，如果您還沒有採取在高貝塔2013年投資組合風險的考慮，現在是時候得到它。 尋找股票，交易所買賣基金，並且已經運行了其他職位。 你的2013年highflyers是在那些最有可能在今年的市場拋售受苦。 防禦方法動盪的市場，我們特別喜歡是一個長期/短期策略。 多空持倉的股票投資組合中的組合可以減輕或幾乎抵消市場風險。 實現接近“市場中性”的投資組合可以降低風險的一個有意義的一步。 的關鍵，任何多頭/空頭策略是選擇正確的多頭和空頭。 如果成功，這一策略可能會導致顯著投資組合的回報，同時限制實現這些收益的風險。 很顯然，有大量的工作和研究中挑選個別名。 另一種方法是利用，完成此與策略或經理已經證明成功的投資工具。 我們贊成在目前的市場環境下一個這樣的車輛是PIMCO EQS長/短基金PMHDX，-0.59％，該基金跑贏去年的咆哮牛市標準普爾500指數與比指數風險顯著少了令人羨慕的業績，和 也下降遠遠超過標準普爾500在過去的熊市少。 雖然相對較新的產品如共同基金，前對沖基金經理杰弗裡·約翰遜一直運行在一個專用車輛相同的策略，因為2003年他駕駛一些非常棘手的市場在過去10年，包括2008年，當基金僅下跌 5.4％和15.4％的品類平均降幅和SP 500指數大幅下跌了37％。 此外還有“130/30”多頭/空​​頭基金來考慮。 在130/30策略使用財務槓桿通過賣空較差的股票表現和持續的預期有高回報長期股票。 一130/30率意味著做空到投資組合價值的30％的股票，然後使用賣空所得採取經理認為將跑贏大市的股票長倉。 小心在動盪的市場這個多/空策略。 這些基金的目的是為了更以放大收益比降低風險。 這就是說，我們喜歡的ProShares的大型股核心加上ETF CSM，+ 0.91％，這一策略。 該ETF跟踪瑞士信貸130/30大盤指數。 CSM沒有跑贏標準普爾500在2014年，但沒有與此保持下行期望很多保護。 一些多/空基金將集中於單一行業。 配對在同行業個股中多頭和空頭頭寸以及市場風險可顯著減少特定行業的風險。 由於同行業的股票往往朝著類似的週期，做多一隻股票，短又往往互相抵消位置的波動相互對抗。 經過一個多/空策略，管理員可以捕捉生長在一個特定的行業領域，但比只做多頭的投資波動性較低和更多的一致性。 空頭可以利用的空間優勢，實力較弱的企業和過時的商業模式。 一個特殊的行業，我們目前傾向於是保健品。 對於本行業的特定多/空策略，我們喜歡高地長/短醫療HHCCX，+ 0.37％ 雖然2013年表現最好的行業之一，我們認為醫療保健類股仍然提供機會。 比多/空基金在這個領域有什麼更好的幫助生存的2014年市場波動？ 大衛的Kudla是創始人，CEO，以及支柱資本管理，費用只，獨立的，註冊投資顧問的首席投資策略師。 關於他的公司的更多信息，mainstaycapital找到。 披露：客戶端和支柱資本管理公司的僱員可能持有本文在其投資組合中提到的證券。 提到的證券可能不適合一些投資者，根據自己的風險承受能力和投資時間範圍。 更多來自市場觀察